Le groupe suisse a dû faire une mise au point hier soir pour couper court aux rumeurs, et confirme qu'il a engagé des discussions avec un fonds d'investissement suédois.
Pour faire suite à des rumeurs de cession, Kuoni Group a confirmé hier soir dans un communiqué être en discussion avec EQT. A ce stade, le fonds d'investissement suédois sort favori du processus de sélection entamé par le conseil d'administration de Kuoni Group pour trouver un repreneur.
Ce matin, le titre perdait 6,21% à 313,25 francs suisses alors que le SPI, l'indice élargi des valeurs de la Bourse suisse, cédait 1,05%.
Jeudi soir, le groupe suisse, en pleine transformation, a coupé court aux spéculations en confirmant que le fonds d'investissement suédois était ressorti comme le favori dans le processus concernant un possible rachat.
Début janvier, Kuoniavait déjà fait savoir qu'il était en négociations avec des tiers alors que de nombreuses rumeurs avaient circulé, envisageant plusieurs scénarios, dont celui d'une reprise.
Les négociations finales avec EQT sont en cours, a indiqué Kuonidans un communiqué, tout en précisant qu'aucune décision définitive n'avait encore été prise.
Le spécialiste du voyage a souligné qu'il n'y avait aucune garantie qu'une offre serait faite, mais aussi qu'il n'avait aucune certitude quant aux termes d'une éventuelle opération.
Selon Jean-Philippe Bertschy, analyste chez Vontobel, le prix pourrait être considéré attrayant aux alentours de 350 francs suisses par action.
"Nous nous attendons à une décision dans les prochains jours", a commenté l'analyste, tout en soulignant qu'il s'agit d'une transaction qui doit "passer ou casser".
"Si ça n'est pas le cas, l'action pourrait retomber au niveau de 200 francs suisses", a-t-il estimé, pointant que le secteur était confronté à d'importants défis actuellement avec les attaques terroristes en Europe.
Chris Burger, analyste chez Baader Helvea, évalue pour sa part le prix à 343 francs suisses par action selon la somme des parties, une méthode utilisée pour valoriser les entreprises, avant d'appliquer une décote de 20% "qui ne serait pas justifiée dans une guerre de surenchères", a-t-il précisé dans un commentaire boursier.
Le potentiel de hausse du titre est toutefois limité, a-t-il nuancé, dans la mesure où un éventuel acquéreur comme EQT peinerait à dégager "des synergies supplémentaires".
Confronté à un environnement difficile, Kuonia lancé l'an passé une vaste remise à plat de ses activités, se séparant de son métier historique de voyagiste, pour se recentrer sur les services aux professionnels du voyage, tels que la vente en gros de formules d'hébergement ou les démarches administratives pour les visas.
Avec AFP