Le groupe qui possède Promoséjours, Directours, Boomerang et Kappa Clubs pourrait faire une offre sur le groupe toulousain pour accélérer sa croissance.
Démentie une première fois en septembre, la rumeur selon laquelle le groupe NG Travel serait intéressé par une reprise du groupe Fram a été relancée ce matin par Les Echos. Selon le quotidien économique, le groupe dirigé par Olivier Kervella aurait approché la direction de Fram à Toulouse ainsi que Georges Colson, le premier actionnaire du voyagiste avec 39% des parts.
Contactée ce matin, la direction de NG Travel nous a précisé vouloir "ne faire aucune communication officielle sur ce sujet. Nous laissons les bruits de couloir courir". Celle-ci était toutefois aujourd’hui en réunion stratégique… sur Fram ?
La holding NG Travel s’est notamment constituée à coups de rachat avec Boomerang (BtoB) et Directours (BtoC) en 2008 et de Nosylis en 2011 (TO non relancé à ce jour). Le groupe abrite aussi les marques Iléatours (BtoB) lancée en 2009 sur les îles, Kappa Clubs pour les hôtels-clubs, les sites Promoséjours (à la fois BtoB et BtoC) et Plus Voyages/Promovols.
Le groupe, qui a réalisé selon Les Echos 189 M€ de chiffre d’affaires en 2014 (résultats non déposés sur Infogreffe), est ainsi multimarque et multicanal afin de diversifier les risques et d’étaler les rythmes de réservation en fonction des canaux.
NG Travel, qui a jusqu’au 10 novembre pour déposer une offre de reprise de Fram auprès du tribunal de commerce de Toulouse, pourrait être intéressé par une marque connue bien que vieillissante qui pèse 400 000 clients avec sa filiale Plein Vent et un chiffre d’affaires global de 373 M€ en 2014.
L’offre de clubs Framissima en milieu de gamme viendrait compléter la gamme Kappa Clubs positionnée sur le haut de gamme. Le groupe Fram compte par ailleurs une cinquantaine de Fram Agences et un réseau franchisé Ambassades qui pourraient pousser l’ensemble des marques BtoB du nouvel ensemble.
Le choix du repreneur décidé le 18 novembre
Les juges doivent annoncer le choix du repreneur le 18 novembre mais Karavel/Promovacances, seul candidat ouvertement déclaré, possède une longueur d’avance, ayant suivi le dossier de près depuis plusieurs mois et déposé une offre de reprise rapide dans le cadre du nouveau dispositif de "prepack cession". Cette proposition a l’appui de Marie-Christine Chaubet, seconde actionnaire de Fram (37%), du Comité interministériel de restructuration industrielle (Ciri) à Bercy et du ministère de l’Economie mais aussi de l’APST.
Si elle se confirmait, l’offre de NG Travel devrait, pour avoir une chance de l’emporter, être mieux disante que celle de Karavel qui se propose déjà d’investir 40 M€ dans le groupe Fram (dont 20 M€ pour son rachat) et de conserver 70% à 75% des emplois dans le cadre du PSE qui sera mis en place. L’endettement de Fram est estimé à 35 M€, selon Karavel.
NG Travel avait annoncé il y a quelques jours une surprise pour janvier 2016. Ce projet sera-t-il reporté, adapté en cas de reprise de Fram ? A moins que NG Travel n’ait réellement aucune intention sur Fram, ce qui pourrait ne pas être le cas d’autres acteurs. Réponse dans les prochains jours.
S.J.